Investiții interne private brute. Investiții publice și private. PIB și mediu

Pentru investiția internă privată netă, scăzând din prima suma investiției de înlocuire, care este egală cu consumul de capital fix. Astfel, în 1994, ca urmare a scăderii din investiţii brute în valoare de 1038 miliarde de dolari, taxe de amortizare în valoare de 716 miliarde de dolari. obținem investiții interne private nete egale cu 322 miliarde dolari și, prin urmare, PND egal cu 6021 miliarde dolari.

Investiții interne private nete .................................................. .....33

Investiții interne private nete..................................52.1

NET DE INVESTIȚII PRIVATE INTERNE - vezi NET DE INVESTIȚII INTERNE PRIVATE

INVESTIȚIA INTERNĂ PRIVATĂ NETĂ este volumul brut al investițiilor interne private minus taxele de amortizare.

Investiții interne nete în sectorul privat (% din PIB) 232,7 (4,8) 216,8 (4,2) 169,3 (3,1)

În fig. Figura 21-3 arată de ce se întâmplă acest lucru. O creștere a cheltuielilor guvernamentale reale de la gQ la gt menține prețurile pentru bunuri și servicii la același nivel PO (Figura 2 -ZA). Graficul /51 se deplasează la dreapta cu valoarea creșterii cheltuielilor înmulțită cu multiplicatorul cheltuielilor guvernamentale, 1/(1 - MPC). Pe măsură ce venitul real crește, crește și cererea de bani, crescând astfel rata nominală a dobânzii de echilibru. Ca răspuns, investiția reală așteptată scade. Nu există o excludere completă a cheltuielilor private, iar venitul real net crește de la yz la yg

Sursa principală creșterea oricărei economii, fie ea capitalistă, chiar socialistă sau feudală, este o investiție sau, cu alte cuvinte, o investiție de capital în producție. Reformele au redus brusc volumul investițiilor centralizate, această moștenire a socialismului. Aceasta înseamnă că activitatea de investiții a întreprinderilor înseși a trebuit să se extindă folosind fonduri proprii și împrumutate. Anterior, când ministerul a decis că ar trebui să se construiască un nou atelier la o astfel de întreprindere, a alocat bani, iar managerii întreprinderii au acceptat cu bucurie acest bonus și apoi au raportat că se presupune că am dublat volumul de producție, atât de grozav. Iar acum, pe măsură ce autorii scriu cărți, alegerea deciziilor de investiții a început să fie determinată de factori pur economici și de capacitățile financiare ale entităților de afaceri. Mai mult, acest lucru se aplică atât întreprinderilor de stat (deși nu tuturor), cât și, firește, întreprinderilor private.

Brut și investitie neta. Definiția noastră a investițiilor și a bunurilor de capital acoperă achiziționarea de instalații și echipamente, toate construcțiile și modificările nivelurilor stocurilor. Acum să ne concentrăm pe trei concepte - investiții brute, private și interne. Al doilea și al treilea termen subliniază acest lucru despre care vorbim despre cheltuielile companiilor private spre deosebire de organismele guvernamentale (publice) și că investițiile se fac în interiorul țării și nu în afara granițelor acesteia.

Stagnarea economică Într-o economie stagnată sau statică, investiția brută și amortizarea sunt egale (Figura 7-26). Economia este în repaus; produce doar suficient capital pentru a înlocui ceea ce se consumă în producția PIB-ului unui anumit an - nici mai mult, nici mai puțin. De exemplu, în timpul celui de-al Doilea Război Mondial, guvernul federal a limitat în mod deliberat investițiile private pentru a elibera resurse pentru producția militară. Astfel, în 1942, atât investiția privată brută, cât și amortizarea (investiția care înlocuiește cedarea activelor fixe) au rămas la același nivel - aproximativ 10 miliarde de dolari. Astfel, investiția netă a fost aproape de zero. Până la sfârșitul anului 1942, volumul capitalului acumulat în economie a rămas aproximativ același

În acest capitol, vom analiza consumul și investițiile, care sunt componente ale cheltuielilor agregate, și vom construi un model de echilibru al PIB-ului și al ocupării forței de muncă pentru sectorul privat. Capitolul 10 examinează schimbările în PIB real și adaugă exporturile nete și cheltuielile guvernamentale (împreună cu taxe) la modelul nostru.

Să ne întoarcem acum la investiții, a doua componentă a cheltuielilor private. Să ne amintim că investițiile sunt cheltuieli pentru construirea de noi fabrici, echipamente de capital, mașini-unelte etc. Decizia de investiție se ia în funcție de raportul dintre beneficiul marginal și costul marginal (Capitolele 1 și 2). Beneficiul marginal al unei investiții este rata așteptată a profitului net pe care firmele speră să o obțină. Costul marginal este rata dobânzii, adică costul împrumutului de bani. Vom vedea că firmele investesc în toate proiectele în care profitul net așteptat depășește rata dobânzii. Prin urmare, venitul net așteptat și rata dobânzii sunt cei doi principali factori determinanți ai costurilor de investiție.

Analiză aprofundată. Să presupunem că curba consumului într-o economie privată deschisă are forma C = 50 + 0,8 K. De asemenea, presupunem că investițiile și exporturile nete sunt autonome (și sunt notate cu /, exporturile nete nu depind de nivelul PIB real). la o valoare de Ig = / = 30 și X - X,L - = 10. Să ne amintim, de asemenea, că în condiții de echilibru volumul producției (Y) este egal cu cheltuielile totale (C + /, + X), sau Y = C + 1 + X.

O sarcină de complexitate crescută. Putem adăuga sectorul public la economia privată de la întrebarea 12 după cum urmează. Să presupunem că G = GQ = 28 și Г = Г0 = 30. Din cauza impozitelor, curba consumului C = 50 + 0,8 Y ar trebui să ia forma Ca = 50 + 0,8 (Y - T), unde (G - T ) reprezintă unică folosință. venit (după impozitare). Pe baza faptului că numai veniturile persoanelor fizice sunt impozitate, investiția va rămâne la nivelul Ig = / = 30. Exporturile nete nu depind de valoarea venitului, adică X - Xm - 10. Folosind formula de echilibru Y = a + Ig + X + G , determinați nivelul de echilibru al venitului. Explicați de ce includerea unui buget guvernamental cu un mic exces de venituri față de cheltuieli are ca rezultat o creștere a venitului de echilibru.

Monetariștii subminează importanța politicii fiscale ca mijloc de stabilizare sau chiar o resping complet în această calitate. Ei consideră politica fiscală slabă și ineficientă și explică acest lucru prin efectul de excludere (a se vedea capitolul 12). Să presupunem că guvernul creează un deficit bugetar prin vânzarea de obligațiuni, adică împrumutând bani de la populație. Dar recurgând la împrumut, statul intră în competiție pentru resurse financiare cu afacerile private. Împrumutul guvernamental mărește cererea de bani, determinând creșterea ratelor dobânzilor și, astfel, excluzând o cantitate semnificativă de investiții private care altfel ar putea fi profitabile. În consecință, impactul net al unui deficit bugetar asupra cheltuielilor agregate este imprevizibil sau, în cel mai bun caz, foarte mic.

Lipsa investițiilor de capital nu ar reprezenta o astfel de problemă dacă ponderea sectorului IMM-urilor în economia poloneză ar fi mică. Din păcate, spre deosebire de fostele țări comuniste precum Ungaria și Cehoslovacia, sectorul privat reprezintă o parte semnificativă a economiei Poloniei. Ponderea IMM-urilor în economie din 1991 până în 1992 a crescut de la 26% la 31%. În doar un an, numărul persoanelor angajate în acest sector a crescut de la 24,1% la 58,5% (în 1992). Chiar dacă excludem agricultura, această pondere va rămâne foarte mare - 44% (vezi, ,). Prin urmare, este necesar să se schimbe situația nefavorabilă a creditării pentru IMM-uri și să se garanteze accesul acestora la investiții. În mod ideal, procedura de evaluare ar trebui să țină cont de caracteristicile acestui sector al economiei, să se elimine accentul pe acordarea garanțiilor, să se extindă termenii împrumuturilor și să se ia măsuri pentru încurajarea întreprinderilor tinere. Metodele pur cantitative atunci când se decide cu privire la alocarea împrumuturilor nu sunt pe deplin potrivite aici din cauza lipsei datelor istorice și a metodelor nestandardizate de contabilitate în bazele de date existente. O posibilă abordare a lucrului cu date calitative și lipsă sunt rețelele neuronale.

Principalele tipuri de cheltuieli naționale includ cheltuielile de consum personal ale gospodăriilor (C) (Iq) achizițiile guvernamentale de bunuri și servicii (G) exporturile nete (Xn).

I, - investiții private nete în sectoarele economice în perioada t

ÎN ultimii ani A devenit o convingere generală că eficiența dezvoltării economice a statelor moderne depinde în mare măsură de câți bani investesc în oamenii săi. Fără aceasta, este imposibil să se asigure dezvoltarea sa progresivă. Astfel, în Statele Unite, conform unor estimări, ponderea investițiilor în capitalul uman este mai mare de 15% din PIB, ceea ce depășește investiția brută netă a capitalului privat în fabrici, echipamente și depozite. Și chiar dacă nu au fost efectuate cercetări speciale pe această problemă, este posibil cu

Întrebare cheie. Utilizați categoriile de investiții brute și nete pentru a arăta diferența dintre creștere, stagnare și recesiune într-o economie. În 1933, valoarea investițiilor interne private nete a fost de minus 6 miliarde de dolari. Aceasta înseamnă că în acel an economia nu a produs deloc bunuri de investiții. Sunteți de acord cu această afirmație. Explicați sensul acestei afirmații În timp ce investiția netă poate fi pozitivă, negativă sau zero, investiția brută nu poate fi niciodată mai mică de zero.

O economie în creștere (în expansiune) (economie în expansiune) este o economie în care investițiile interne private nete sunt mai mari decât zero (adică volumul brut al investițiilor interne private este mai mare decât suma taxelor de amortizare).

Investiții interne private nete - investiții interne private brute minus deprecierea și amortizarea capitalului fix al țării în cursul anului.

În tabel Tabelul 5-1 prezintă date empirice privind mărimea diferitelor tipuri de investiții în sectorul privat al economiei SUA pentru perioada 1988-1990. Valoarea totală a investițiilor private a fluctuat între 13,7 și 15,4% din PIB2. În special, de la 2/3 la 3/4 din fondurile investite au fost cheltuieli de amortizare, dar această parte nu este o creștere netă a capitalului fix. Investiția netă în 1990 a reprezentat doar 3,7% din PIB

Existența impozitelor și subvențiilor modifică decizia de investiție. Impozitele pe venit reduc randamentul net (privat) al investițiilor, în timp ce scutirile fiscale și amortizarea accelerată măresc randamentul investițiilor private. În Statele Unite, stimulentele fiscale pentru investiții au fost utilizate sporadic de la începutul anilor 1960 pentru a încuraja cheltuielile de investiții de către întreprinderi. Impactul stimulentelor fiscale asupra investițiilor depinde în mod esențial de așteptarea dacă măsura va fi temporară sau permanentă. Introducerea temporară a reducerilor fiscale stimulează firmele să crească cheltuielile pentru investiții; cât mai repede posibilÎn timp ce aceste beneficii sunt în vigoare, profitați de oportunitățile oferite.

Pe baza diferitelor tipuri și scheme de finanțare a proiectelor, numeroase programe și proiecte de investiții au fost implementate în țările dezvoltate, nou industrializate și în curs de dezvoltare. Unul dintre exemplele clasice de finanțare „pură” a proiectelor este proiectul Eurotunnel, care în 1993 a conectat Marea Britanie de continentul european sub Canalul Mânecii. Acest proiect de infrastructură la scară largă a fost implementat pentru prima dată cu investiții din sectorul privat, fără participarea statelor și a unor renumiți internaționali și regionali.

Investiția poate fi definită ca unul dintre tipurile de activitate economică a persoanelor fizice și juridice. Activitatea presupune investirea proprie bunuri materiale(capital, valori mobiliare) în orice obiect sau fenomen care are valoare monetară. Fondurile sunt investite cu așteptarea că valoarea activului achiziționat va crește de-a lungul anilor, ceea ce va aduce investitorului venituri pasive.

În funcție de obiectul investiției, investițiile sunt de obicei clasificate în:

real (achizitie reala de active materiale);
financiar (cumpărare de valori mobiliare);
speculative (cumpărare de valută, materii prime mărfuri sau titluri de valoare cu așteptarea unei creșteri puternice a activului și vânzarea ulterioară la o nouă valoare de piață).

Activitățile de investiții se clasifică și în funcție de scopul depozitelor:

direct (achiziție de active ale companiei cu scopul de a participa la dezvoltarea acesteia);
portofoliu (cumpărarea de acțiuni ale mai multor companii mari în vederea obținerii de venituri pasive stabile);
real (investiții în producție sau activități industriale);
nefinanciare (contribuții informaționale la dezvoltarea companiei, care se pot exprima sub formă de dezvoltări științifice sau descoperiri);
intelectual (finanțarea creării de produse intelectuale în condiții individuale).

Conform contabilității, investițiile sunt de obicei împărțite în brute și nete.

Investiții brute și nete: concepte și semnificații

Investiția netă se numește de obicei creșterea efectivă a capitalului real al unei întreprinderi din surse terțe. Dificultatea de a calcula astfel de investiții, în comparație cu calcularea investițiilor brute, se datorează în primul rând deprecierii capitalului (pierderea valorii de piață a imobilizărilor corporale sub influența inflației și a altor factori macroeconomici și geopolitici).

Rolul investiției nete

Pentru a asigura dezvoltarea stabilă a aproape oricărei întreprinderi, sunt necesare investiții constante în modernizarea producției, creșterea cifrei de afaceri cu mărfuri etc. Pentru a înțelege semnificația investiției nete, trebuie să luați în considerare următorul exemplu: fondatorii unei întreprinderi și-au stabilit obiectivul de a moderniza baza de producție. Pentru asta au nevoie de fonduri. Consiliul de administrație decide să emită acțiuni, care sunt furnizate platformelor de tranzacționare pentru vânzare. Cumpărătorii unor astfel de active se pot aștepta să primească dividende, a căror valoare va depinde de cererea pentru produsele companiei și de volumul vânzărilor. produse finite. Fondatorii pot cheltui încasările în acest fel pentru nevoile organizației. Astfel de încasări constituie o investiție netă din partea persoanelor fizice numai după încheierea tranzacționării. Atât persoanele fizice, cât și investitorii pot acționa ca investitori privați. persoane juridice(bănci comerciale și companii de investiții). Ca urmare a unor astfel de manipulări, fondatorii nu vor trebui să găsească în mod specific investitori.

De asemenea, investițiile nete sunt contribuțiile materiale personale ale fondatorilor la dezvoltarea companiei.

Investiție brută

Investițiile brute sunt de obicei înțelese ca investiții ale unei persoane private în dezvoltarea unei organizații comerciale. În esență, ele se referă la investiții reale care vizează creșterea capitalului fix sau a capitalului de lucru. Investiţiile financiare sunt considerate brute dacă un individ s-a făcut o cumpărare a valorilor mobiliare ale societății, care au fost emise în scopul atragerii de capital de la terți.

In functie de marime capitalul autorizatîntreprinderi, investițiile brute sunt clasificate în 2 grupe:

depreciere (restabilirea volumului inițial al cifrei de afaceri comerciale);
investirea (creșterea capitalului).

Investiția brută este astfel doar dacă a dus la o creștere a investiției inițiale. Altfel, este o investiție pură.

Formula de calcul

Volumul investiției brute (B) poate fi calculat folosind formula. Pentru a face acest lucru, trebuie să afișați suma deprecierii (A) și a depozitelor nete (H): B=A+H. Această formulă este utilizată pe scară largă în macroeconomie. Un bun exemplu este determinarea PIB-ului unui stat prin cheltuieli. Totodată, indicatorul investițiilor brute este una dintre componente, alături de volumul costurilor de producție și costurile de export.

Formula investiției nete determină volumul acesteia: H=B-A.

Pentru dezvoltarea economiei unui stat sau a unei întreprinderi individuale este importantă predominarea investițiilor brute asupra valorii deprecierii. Cu valori identice, are loc stagnarea, deoarece restaurarea capitalului folosind doar resurse interne este practic imposibilă.

Compoziția investițiilor brute

De regulă, componența investițiilor brute depinde de obiectul investiției. Acestea pot fi:

resurse umane;
active necorporale;
fonduri care vizează asigurarea cifrei de afaceri comerciale;
capitalul fix al întreprinderii.

Investițiile brute vizează dezvoltarea capitalului fix. Prin urmare, acestea sunt utilizate pentru a implementa următoarele sarcini:

amortizarea uzurii capitalului (fizică și morală);
modernizarea producției și introducerea de tehnologii inovatoare;
construcție și așa mai departe.

Structura investițiilor brute include și investițiile în active necorporale:

mărci și mărci comerciale;
software suplimentar;
acordarea de licențe pentru anumite tipuri de activități;
dobândirea de drepturi asupra terenurilor, depozitelor și clădirilor atât în scop rezidențial, cât și comercial;
investiții în crearea de produse proprietate intelectuală(inovații, dezvoltări științifice și altele).

Practica arată că este oportună și rentabilă să se utilizeze investițiile brute pentru dezvoltarea resurselor umane. Datorită acestui lucru, puteți obține o productivitate mai mare:

o mai bună calitate a productivității unei forțe de muncă calificate și organizarea unor condiții confortabile de muncă contribuie la mai puțină oboseală a angajaților și la o recuperare mai rapidă.

Sursa investiției nete

Sursele de investiții nete sunt de obicei împărțite în externe și interne. La rândul lor, cele interne includ:

profit;
deducerile planificate pentru amortizare;
profitul primit din vânzarea proprietăților inutile ale unei afaceri.

Sursele externe de investiții nete includ:

împrumuturi bancare;
investiții de la investitori privați;
profitul primit ca urmare a emiterii și vânzării de valori mobiliare;
atragerea de capital de la investitori străini.

În funcție de aplicație, investițiile private oferă diferite beneficii economice. Ele sunt de obicei împărțite în reale și monetare. Primele vizează dezvoltarea producției și creșterea numărului de locuri de muncă, în timp ce cele din urmă vizează manipularea valorilor mobiliare.

Eficiența utilizării

Eficienţa utilizării investiţiilor este determinată în funcţie de structura acestora. Investițiile financiare excesive duc la creșterea rapidă a inflației. Dacă fondurile suplimentare nu sunt suficiente, acest lucru poate duce la deflație. Aceste extreme trebuie gestionate prin impozitare, creditare, cheltuieli și alte strategii fiscale eficiente.

Investițiile reprezintă prima etapă în formarea unei organizații comerciale. Gratie investitiilor, baza materiala pt dezvoltare ulterioarăîntreprinderilor. La nivelul afacerilor private, investițiile nete și brute asigură o creștere a cifrei de afaceri și a productivității în general, ceea ce duce la rândul său la o creștere a profitului întreprinderii. De asemenea, atragerea de investiții de capital terțe vă permite să creșteți rezervele și activele fixe.

Indicatorul investițiilor nete și brute la nivel de stat ne permite să tragem o concluzie despre cererea de bunuri și servicii produse în țară, precum și nivelul PIB-ului, să determinăm atractivitatea pentru atragerea investițiilor străine și să evaluăm nivelul economic. dezvoltarea statului în ansamblu. Lipsa investițiilor brute va duce la lipsa dezvoltării educației, înaltei tehnologii, cercetării științifice și a sistemului de sănătate.

Acest termen aparent complex se referă la toate cheltuielile de investiții ale firmelor americane de afaceri. Ce este inclus în conceptul de „cheltuieli de investiții”? În principal trei componente: (1) toate achizițiile finale de mașini, echipamente și utilaje de către antreprenori; (2) toate construcțiile și (3) modificările stocurilor. Evident, această definiție este mai largă decât sensul pe care l-am pus până acum conceptului de „investiție”. Prin urmare, trebuie să explicăm de ce aceste trei componente sunt combinate în conceptul unic de investiții interne private brute.

Motivul includerii primului grup de elemente este evident. Aceasta este pur și simplu o repetare a definiției noastre inițiale a cheltuielilor de investiții ca cheltuieli pentru achiziționarea de instalații, mașini și echipamente. Următoarea componentă, construcția, merită o explicație. Este clar că construirea unei noi fabrici, depozit sau lift este o formă de investiție. Dar de ce să includă construcția de locuințe în categoria investițiilor și nu a consumului? Motivul este acesta: blocurile de apartamente sunt bunuri de investiții deoarece, la fel ca fabricile și lifturile de cereale, sunt active producătoare de venituri. Alte unități rezidențiale de închiriere sunt bunuri de investiții din același motiv. În plus, clădirile rezidențiale ocupate de proprietar sunt considerate bunuri de investiții chiar dacă proprietarul nu le închiriază (deoarece pot fi închiriate pentru a genera venituri în numerar). Datorită acestor circumstanțe, toată construcția de locuințe este considerată o investiție. În sfârșit, de ce investițiile includ modificări ale stocurilor? Pentru că creșterea stocurilor este în realitate „produs neconsumat”, iar acesta nu este altceva decât o investiție.

Modificări ale stocurilor ca investiții. Având în vedere că PNB este destinat să măsoare producția curentă, trebuie, desigur, să încercăm să includem în PNB toate produsele care sunt produse, dar nu sunt vândute într-un anumit an. Cu alte cuvinte, dacă PNB este o măsură exactă a producției totale, atunci trebuie să includă valoarea de piață a tuturor adăugărilor la stocuri în cursul anului. Dacă am exclude creșterea stocurilor, am subestima producția anuală. În cazul în care întreprinderile au acumulat mai multe bunuri pe rafturile și depozitele lor până la sfârșitul anului față de ceea ce aveau la începutul anului, atunci economia a produs mai mult decât a consumat în cursul anului dat. Această creștere a stocurilor trebuie adăugată la PNB ca măsură a producției curente.

Cum să faceți față reducerii stocurilor? Acesta trebuie scăzut din PNB deoarece în acest caz volumul producției vândute în economie depășește volumul producției curente, iar diferența dintre aceste valori se reflectă într-o scădere a stocurilor. Porțiunea din PNB care este vândută pe piață într-un anumit an reflectă nu atât producția curentă a unui anumit an, cât o scădere a stocurilor disponibile la începutul anului. Iar stocurile la îndemână la începutul unui an dat reprezintă produse produse în anii anteriori. Ca urmare, o scădere a stocurilor într-un anumit an înseamnă că economia a vândut mai mult decât a fost produs în cursul anului, adică că societatea a consumat tot produsul creat într-un anumit an plus unele stocuri rămase din anii precedenți. Avand in vedere ca PNB este o masura a volumului de produse fabricate intr-un an dat, la determinarea acestuia nu trebuie sa tinem cont de consumul de produse produse in anii anteriori, adica de orice reducere a stocurilor.

Tranzacții fără investiții. Ne-am uitat la ce sunt investițiile. Cu toate acestea, este la fel de important să definiți ceea ce nu este o investiție. Pentru a fi mai specific, investițiile nu includ transferurile de valori mobiliare din mână în mână. Achizițiile de acțiuni și obligațiuni sunt excluse din definiția economică a investiției deoarece astfel de tranzacții pur și simplu transferă proprietatea asupra activelor preexistente. Același lucru este valabil și pentru revânzarea activelor existente. Investiția reprezintă construirea sau crearea de noi active de capital. Crearea de active similare generatoare de venituri, mai degrabă decât schimbul de creanțe asupra bunurilor de capital existente, oferă un impuls pentru extinderea veniturilor și a ocupării forței de muncă.

Investiții brute și nete. Ne-am extins conceptul de investiții și bunuri de investiții pentru a include achizițiile de mașini și echipamente, toate construcțiile și modificările stocurilor. Acum să ne concentrăm asupra a trei concepte - investiții brute, -private și interne, care sunt utilizate în elaborarea conturilor naționale. Al doilea și al treilea termen ne spun că vorbim, respectiv, de cheltuielile companiilor private, spre deosebire de organismele guvernamentale (publice), și că companiile care fac investițiile sunt americane, nu străine.

Termenul „brut”, totuși, nu poate fi definit cu aceeași ușurință.) Investițiile interne private brute includ producția tuturor bunurilor de capital destinate înlocuirii mașinilor, echipamentelor și structurilor consumate în producție în anul curent, plus orice adăugiri nete la volumul de capital din economie. În esență, investiția brută include atât cantitatea de înlocuire, cât și creșterea investiției. Pe de altă parte, termenul „investiții interne private nete” este destinat doar să descrie investițiile suplimentare care au avut loc în cursul anului curent. Un exemplu simplu vă va ajuta să definiți diferența mai clar. În 1988 economia noastră a produs bunuri de investiții (mijloace de producție) în valoare de 765 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, în procesul de producere a PNB în 1988, economia a consumat mașini și echipamente în valoare de aproximativ 505 miliarde de dolari. Ca rezultat, economia noastră a adăugat 260 de miliarde de dolari. (765 minus 505) la valoarea capitalului acumulat în 1988. Investițiile brute s-au ridicat la 765 de miliarde de dolari. în 1988, în timp ce investiția netă a fost de numai 260 de miliarde de dolari. Diferența dintre cei doi indicatori. reprezintă costul capitalului angajat sau supus deprecierii în producția volumului PNB din 1988.

Investiții nete și creștere economică. Relația dintre investiția brută și depreciere - cantitatea de capital al unei țări consumată în producția unui anumit an - este un bun indicator al unei economii în plină expansiune, stagnare sau scădere. Figura E-1 ilustrează fiecare dintre aceste trei cazuri.

1. ECONOMIE ÎN CREȘTERE. Când investiția brută depășește deprecierea, așa cum se arată în Figura 9-1, economia este în plină expansiune în sensul că capacitatea sa productivă crește. Pe scurt, într-o economie în creștere, investiția netă este pozitivă. De exemplu, după cum sa menționat mai sus, în 1988 investiția brută a fost de 765 miliarde USD, iar volumul bunurilor de investiții consumate în producția de PNB pentru acel an a fost de 505 miliarde USD. Aceasta însemna că la sfârșitul anului 1988 existau 260 de miliarde de dolari în economie. mai multe bunuri de investiții decât erau disponibile la începutul anului. Astfel, în 1988, am creat de fapt un plus de 260 de miliarde de dolari la „fabrica noastră națională”. Creșterea ofertei de bunuri de investiții, după cum vă amintiți, este principalul mijloc de creștere a capacității productive a unei economii.

2. ECONOMIA STATICĂ. O economie stagnantă sau statică reflectă o situație în care investiția brută și amortizarea sunt egale. Aceasta înseamnă că economia este în repaus; produce doar suficient capital pentru a înlocui ceea ce este consumat în producția de PNB pentru un anumit an — nici mai mult, nici mai puțin. Aceasta era starea economiei în 1942, în timpul celui de-al Doilea Război Mondial. Statul a limitat în mod deliberat investițiile private pentru a elibera resurse pentru producția militară. Astfel, în 1942, investiția privată brută și amortizarea (investiția care înlocuiește cedarea activelor fixe) a fost de aproximativ 10 miliarde de dolari. Aceasta însemna că valoarea capitalului la sfârșitul anului 1942 era aproape aceeași ca la începutul aceluiași an. Cu alte cuvinte, investiția netă a fost de aproximativ zero. Economia noastră a stagnat în sensul că capacitatea sa de producție nu se extindea. Figura 9-16 prezintă cazul unei economii statice.

3. ECONOMIE CU ACTIVITATE DE AFACERI ÎN DECLUS. O situație nefavorabilă de stagnare economică apare atunci când investiția brută este mai mică decât deprecierea, adică atunci când economia consumă mai mult capital pe an decât produce. În aceste condiții, investiția netă va avea semnul minus, iar dezinvestirea va avea loc în economie, adică o reducere a investițiilor. Depresia favorizează apariția unor astfel de circumstanțe. În vremuri grele, când producția și ocuparea forței de muncă sunt în declin, o țară are mai multă capacitate de producție decât o folosește în producția actuală. Ca urmare, stimulentele pentru înlocuirea capitalului uzat și cu atât mai mult pentru crearea de capital suplimentar sunt fie foarte mici, fie practic absente. Amortizarea începe să depășească investiția brută, rezultând ca capitalul la sfârșitul anului să fie mai mic decât era la începutul anului. Aceasta a fost situația în perioada de vârf a Marii Depresiuni. De exemplu, în 1933, investiția brută era de numai 1,6 miliarde de dolari, în timp ce capitalul consumat în cursul anului a fost de 7,6 miliarde de dolari. Astfel, reducerea netă a investițiilor, adică dezinvestirea, s-a ridicat la 6 miliarde de dolari. În consecință, investiția netă a fost de minus 6 miliarde de dolari, ceea ce a însemnat că dimensiunea „fabricii noastre naționale” a fost redusă în cursul acestui an. Figura 9-1c prezintă cazul unei economii în stare de dezinvestire sau recesiune.

Vom folosi simbolul I pentru a desemna cheltuielile interne de investiții și vom folosi și simbolul g în raport cu brut, n în raport cu investiția netă.

Investițiile brute sunt investițiile totale ale investitorului într-un obiect de investiție, indiferent sub ce formă sunt realizate și pe ce parte a obiectului sunt cheltuite.

Desigur, investiția brută este o categorie investiție reală, ale căror obiecte sunt capitalul fix al întreprinderilor și organizațiilor, fondul lor de lucru, construcțiile și renovare majoră cladiri si structuri, produse stiintifice si tehnice, imobilizari necorporale. Totuși, investițiile financiare pot fi considerate și investiții brute. Acest lucru se întâmplă atunci când un investitor financiar cumpără inițial acțiuni ale unei companii, emise de acea companie special pentru a primi investiții pentru dezvoltare. Revânzarea ulterioară a acestor acțiuni nu este considerată o investiție brută, deoarece după vânzarea inițială are loc doar o schimbare a dreptului de proprietate asupra acțiunilor.

De exemplu, în îmbunătățirea abilităților lucrătorilor, în îmbunătățirea condițiilor și condițiilor de viață ale acestora, în educația copiilor angajaților companiei. Investind în acest domeniu, investitorul se așteaptă să-și mărească profitul din producție, deoarece forța de muncă calificată este mai productivă decât munca necalificată și conditii normale viața de zi cu zi contribuie la restabilirea rapidă a forței fizice și morale a lucrătorilor.

Investiții brute și nete

Investițiile brute sunt împărțite în două mari grupuri de investiții:

investiții pentru refacerea capitalului utilizat în procesul de producție,
investiţii care vizează creşterea capitalului.

Restaurarea capitalului uzat are loc prin virarea către fondurile de amortizare ale întreprinderii a unor sume egale cu valoarea transferată a capitalului fix către produsele de producție pentru o anumită perioadă, de obicei un an. În acest caz, mărimea unor astfel de transferuri este determinată de un indicator numit coeficient de amortizare. Acest indicator este diferit pentru echipamente și clădiri. Durata de viață a echipamentului până la uzura fizică completă este baza pentru determinarea acestui coeficient. Pentru echipamente, durata de viață variază de la 1 an la 10 ani. Clădirile și structurile au o durată de viață standard de 7 până la 50 de ani.

Investițiile care vizează creșterea capitalului se numesc. Aceasta este întreaga gamă de investiții despre care am scris mai devreme, cu excepția investițiilor care vizează refacerea capitalului uzat. Pe baza acesteia, investiția brută este egală cu:

B I t = A t +H It, (1)

A t este amortizarea în al-lea an;
H Este investiție netă în al treilea an;
În I t este investiția brută în al treilea an.

Calcularea investiției nete este destul de intensivă în muncă și complexă, prin urmare, în practica unor astfel de calcule, acestea sunt ghidate de calculul taxelor de amortizare și calculul investițiilor brute, pe care statisticile le calculează cu succes de mult timp. Apoi, din formula de mai sus obținem investiția brută minus amortizarea este investiția netă:

H It = B It - A t. (2).

Formula investiției brute (1) este utilizată la calcularea indicatorilor macroeconomici ai economiei în ansamblu la calcularea produsului național brut și a unui număr de alți indicatori.

Deci investiția brută este luată în considerare la calcularea PIB-ului prin:

Y = C+G+B I +X n,

C - cheltuielile de consum;
G - cheltuieli guvernamentale;
B I - investitie bruta;
X n este costul exporturilor nete.

Relația din formula (2) poate fi pozitivă sau negativă:

când B It > A t economia se dezvoltă;
la B It< A t экономика в стагнации, внутренних ресурсов недостаточно даже для воспроизводства капитала.

În mod similar, pentru o întreprindere individuală, acest raport indică dezvoltarea acesteia.

Surse de investiții brute

Sursele de investiții brute sunt:

fondurile proprii ale investitorului;
fonduri de la coinvestitori sau alții;
împrumuturi bancare și fonduri de la alte instituții financiare;
fonduri de stat;
fonduri din plasarea IPO (Initial Public Offering) pe burse de valori;
fonduri de amortizare.

Majoritatea investitorilor încearcă să atragă fonduri terțe pentru a investi într-un proiect de investiții. Proiectele de investiții au un grad de risc destul de ridicat, iar pentru a-și reduce propriile riscuri, investitorul principal invită alți investitori să implementeze proiectul, păstrând în același timp controlul asupra proiectului în ansamblu. Plasarea IPO este, de asemenea, concentrată pe acest lucru. Compania devine publică și mai controlată.

Fondurile bugetare sunt atrase de investiții brute în cazurile care sunt deosebit de semnificative pentru economie proiecte de investitii, care poate fi organizat ca parteneriat public-privat. De asemenea, statul poate investi drepturi asupra terenurilor sau zăcămintelor. Ca investiție, statul poate transfera întreprinderi întregi de stat la un astfel de PPP.

Pentru a rezuma: investițiile brute și nete sunt importante atât pentru o întreprindere individuală, cât și pentru statul în ansamblu, pentru dezvoltarea și funcționarea normală a acestora. Indicatorul investiției brute se află în sistemul indicatorilor unei întreprinderi individuale și a conturilor naționale ale statului, în indicatorii macroeconomici de raportare statistică.

Cheltuielile de consum personal includ cheltuielile gospodăriei pentru bunuri de consum de folosință îndelungată (mașini, frigidere, aparate video etc.), bunuri de consum curent (pâine, lapte, bere, țigări, cămăși, pastă de dinți etc.), precum și cheltuielile consumatorilor pentru servicii (avocați, medici, mecanici, coafor). Vom folosi litera C pentru a desemna volumul total al acestor cheltuieli.

2. Investiții private brute în economia națională (Ig)

Practic, trei componente sunt incluse în conceptul de „cheltuieli de investiții”: 1) toate achizițiile finale de mașini, echipamente și mașini-unelte de către antreprenori; 2) toate construcțiile și 3) modificările stocurilor.

3. Achiziții publice de bunuri și servicii (g)

Acest grup de cheltuieli include toate cheltuielile guvernamentale, inclusiv guvernele federale și locale, pentru produsele finale ale întreprinderilor și pentru toate achizițiile directe de resurse, în special forța de muncă, de către stat. Cu toate acestea, exclude toate plățile de transfer guvernamentale, deoarece astfel de cheltuieli nu reflectă o creștere a producției curente și sunt pur și simplu un transfer al veniturilor guvernamentale către anumite familii și persoane. Litera G va fi folosită pentru a reprezenta achizițiile publice de bunuri și servicii.

4. Exporturi nete (Хn)

Reprezintă diferența dintre exporturile și importurile unei țări date.

Cele patru categorii de cheltuieli pe care le-am analizat sunt: cheltuieli personale de consum (CU), achiziții publice de bunuri și servicii (G), investiții interne private brute (Jg) și exporturile nete (Xn) - include toate tipurile posibile de cheltuieli. Acestea sunt folosite pentru a măsura valoarea de piață a producției anuale sau, cu alte cuvinte, PNB. Aceasta înseamnă că

C + Jg + G + Xn = PNB.

Metoda de calcul al PNB după venit. PNB, pe de altă parte, este suma veniturilor persoanelor fizice și ale întreprinderilor (salarii, dobânzi, profituri și chirii) și este definit în general ca suma remunerațiilor proprietarilor factorilor de producție. Acest indicator include și impozitele indirecte asupra întreprinderilor, amortizarea și veniturile din proprietate.

Depreciere. Durata de viață utilă a majorității tipurilor de echipamente este mult mai mare de un an. De fapt, costurile de cumpărare a bunurilor de investiții și durata lor productivă nu se încadrează în aceeași perioadă contabilă. Ca urmare, pentru a preveni subestimarea profitului și, prin urmare, a tuturor veniturilor din perioada de cumpărare, pe de o parte, și supraevaluarea profitului și a venitului brut în anii următori, pe de altă parte, întreprinderile individuale calculează termen util deservirea echipamentelor și distribuirea costului total al bunurilor de investiții mai mult sau mai puțin uniform pe întreaga durată de viață a echipamentului.

Se numesc alocările anuale care arată cantitatea de capital consumată în cursul producției în anii individuali depreciere.

Amortizarea este o înregistrare contabilă concepută pentru a oferi o evidență mai precisă a veniturilor sub formă de profit și, prin urmare, a venitului brut al unei companii în fiecare an.

Dacă dorim să calculăm cu exactitate suma profitului și a venitului brut din economie, trebuie să luăm în considerare taxele gigantice de amortizare, care se numesc cheltuieli de consum de capital, în venitul brut al sectorului de afaceri.

Semnificația acestui tip de cheltuieli este determinată de faptul că o parte din veniturile sectorului de afaceri nu poate fi utilizată pentru decontări cu furnizorii de resurse. Unele dintre aceste cheltuieli, și anume partea de cost de producție, sunt costuri de producție care reduc profiturile companiilor. Cu toate acestea, spre deosebire de alte tipuri de costuri de producție, amortizarea nu este un plus la venitul cuiva. Cu alte cuvinte, deducerile pentru refacerea capitalului consumat ne spun, în esență, că o parte din PIB-ul unui an dat trebuie pusă deoparte pentru a înlocui pe viitor mașinile și echipamentele consumate în procesul de producție, adică întregul PNB nu poate fi consumat ca venit al societății fără a se înrăutăți în același timp, există o rezervă de capacitate de producție.

Impozite indirecte . Un alt tip de cost care nu are legătură cu plata veniturilor apare din cauza faptului că guvernul colectează anumite taxe numite impozite indirecte. Companiile le consideră costuri de producție și, prin urmare, le adaugă la prețurile produselor. Astfel de taxe includ impozit general pe vânzări, accize, impozite pe proprietate, taxe de licență și taxe vamale.

O parte din costul producției anuale reflectă impozitele indirecte care sunt transferate consumatorilor prin prețurile ridicate ale mărfurilor. Această parte a valorii producției naționale nu apare sub formă de salarii sau chirie, dobânzi sau profit.

Deducerile pentru înlocuirea capitalului consumat și impozitele indirecte pe afaceri constituie tipuri de distribuție a PNB care nu sunt legate de plata veniturilor.

Remunerația pentru munca lucrătorilor angajați . Cea mai mare categorie de venit include în primul rând salariile, care este plătită de întreprinderi și guvern celor care oferă forță de muncă, precum și multe adaosuri la salarii, în special contribuțiile angajatorilor la asigurările sociale și la o varietate de fonduri private pentru pensii, îngrijiri medicale, asistență în caz de șomaj și alte împrejurări. Aceste adaosuri salariale reprezintă o parte din costurile cu forța de muncă ale angajatorului și sunt considerate astfel o componentă a costurilor salariale totale ale companiei.

Plata chiriei . Aceste plăți reprezintă veniturile primite de proprietarii de case, care furnizează resurse imobiliare economiei.

La sută . Se referă la plățile veniturilor în numerar de la o afacere privată către furnizorii de capital în numerar. Din motive care vor fi dezvăluite ulterior, plățile de dobânzi efectuate de guvern sunt excluse din veniturile din dobânzi.

Venituri din proprietate. Ceea ce am desemnat destul de larg prin termenul „profit” se încadrează de fapt în două tipuri de conturi, care sunt ținute de contabilii naționali de venit, o parte se numește venituri din proprietate , sau veniturile sectorului de afaceri non-corporat, iar celelalte - profiturile corporative. Conceptul de „venit din proprietatea sectorului de afaceri non-corporat” nu necesită nicio explicație specială. Aceasta se referă la venitul net al întreprinderilor deținute individual, precum și al partenerilor și cooperativelor. Cu profiturile corporative, situația este mai complicată, deoarece acestea pot fi distribuite în mai multe direcții.

Combinația a două abordări pentru calcularea PNB bazată pe cheltuieli și venituri este prezentată în diagramă (p. 24), care descrie simultan două abordări convenite de comun acord pentru calcularea PNB. PNB, calculat în funcție de venit, este distribuit între salariile angajaților, plățile de închiriere, dobânzi, dividende, venituri ale proprietarilor persoane fizice, impozite pe venitul corporațiilor, câștigurile reținute ale corporațiilor, impozitele indirecte pe afaceri și amortizarea. Următoarele scăderi și adunări furnizează produsul național net, venitul național, venitul personal și venitul disponibil. Schema ține cont și de impozitele de la cetățeni plătite din venitul personal și impozitele de la corporații, contribuțiile la asigurările sociale, sursele de investiții de la întreprinderi etc.

PNB, calculat pe cheltuieli, include 4 fluxuri - investiții private, achiziții guvernamentale de bunuri și servicii, cheltuieli de consum și exporturi nete (exporturi minus importuri). De asemenea, este evident că ciclul veniturilor și cheltuielilor este un proces regenerabil și în expansiune: cheltuielile stimulează creșterea veniturilor, ceea ce, la rândul său, permite o creștere a cheltuielilor. Ambele metode sunt considerate echivalente și dau aceeași valoare a PNB.

Indicatori macroeconomici. Starea economiei naționale este analizată folosind un set de indicatori macroeconomici , numit adesea indicatori macroeconomici . Majoritatea sunt preluate de la SNA.

Indicatori conducători. Acestea includ dinamica, PNB, rata șomajului, nivelurile investițiilor și venitul gospodăriei. Toate sunt strâns legate între ele.

Indicatori financiari. Acesta este un grup de indicatori care caracterizează starea de fapt în sectorul financiar. Este vorba de indicatori precum rata inflației, mărimea deficitului bugetar, mărimea și dinamica masei monetare, rata de actualizare etc.

Indicatori economici externi. Starea sferei economice externe este determinată de balanța comerțului exterior (diferența dintre exporturi și importuri), balanța de plăți și stabilitatea cursului de schimb al monedei naționale.

Sistemul conturilor naționale permite utilizarea informațiilor statistice pentru evaluarea și analiza proceselor macroeconomice.

Sistemul de conturi naționale cuprinde următoarele blocuri de conturi: economia în ansamblu, sectoarele și ramurile economiei de tranzacții economice individuale.

Sistemul conturilor naționale este un sistem de indicatori interrelaționați, dintre care principalul este produsul național brut.

Există diferite moduri de a determina valoarea PNB. Datele obținute la calcularea PNB sunt folosite pentru a analiza cele mai importante proporții structurale și reproductive, gradul de integrare a economiei naționale în sistemul relațiilor economice mondiale.