Bună ziua tuturor celor care s-au adunat în fața ecranelor monitorului și s-au pregătit pentru următoarea porțiune de știri din lumea a face bani! După cum vă amintiți, am scris despre cum afaceri riscante este un joc pe o piață financiară precum Forex. Astăzi vreau să dedic articolul meu unui eveniment și mai riscant, și anume investițiile de risc. Dacă sunteți ocupat să căutați modalități de a vă diversifica fondurile, atunci acest lucru vă va fi util și interesant. Prin urmare, vă propun să aflați chiar acum ce sunt investițiile de risc, cum să lucrați cu ele și cum să nu vă pierdeți capitalul.

Ce este investiția de risc

Dacă ne întoarcem la origini și ne adâncim în rădăcinile originii termenului "aventura", apoi aflăm că tradus din engleză asta nu înseamnă nimic mai mult decât risc sau întreprindere care implică risc. Pe baza acestui fapt, putem trage o concluzie complet logică și logică că investiția de risc este o investiție asociată cu riscuri mari.

Mi se pare că pentru o mai bună înțelegere a acestui termen ar fi foarte potrivit să-l comparăm cu un împrumut. Tu și cu mine știm că acesta din urmă este eliberat companiilor fără garanții specifice, în cea mai mare parte, pur și simplu sub « sincer» . De regulă, întreprinderile tinere care abia își încep activitățile comerciale acționează ca obiecte de investiții.

Cum funcționează întreprinderile?

Datorită investițiilor de risc literalmente Piețele explodează. Pentru claritate, vă sugerez să descompuneți acest proces sub forma unui algoritm.

U companie tânără pentru acum nu sunt suficiente fonduri, dar există deja serioase și foarte ambițioase obiective, pentru a realiza ceea ce are nevoie de investiții. Pentru a obține resursele lipsă, ea atrage investitori în proiectul său.

Acei oameni de afaceri care sunt interesați de propunerea companiei nou înființate alocă suma necesară finanțării proiectului din fonduri proprii, iar în schimb primesc o cotă-parte din companie. Cu alte cuvinte, investitorii își cumpără loculîn conducerea companiei, deveniți proprietari ai acțiunilor acesteia.

După aceasta, evenimentele se pot dezvolta în două direcții:

Datorită faptului că acest domeniu de investiții este foarte riscant, mulți investitori de risc decid să se angajeze în managementul proiectelor pe cont propriu, bazându-se pe experiența lor și pe abilitățile de afaceri dobândite. În mod popular, se numesc astfel de investitori activi „îngerii de afaceri”.

Cum funcționează investiția de risc?

Pentru a înțelege principiul investiției de risc, vă sugerez să decideți principalele caracteristici distinctive, care sunt tipice pentru acest instrument financiar.

O barieră destul de mare la intrare

Cel mai adesea, investitorii de pe piața de risc sunt mai mult decât indivizi bogați. Acest lucru se datorează, în primul rând, faptului că această industrie necesită injecții cuprinse între 10.000 și câteva zeci de milioane de dolari SUA.
Prin urmare, tu, ca investitor începător cu capital modest, va trebui să cercetezi multe site-uri de pe Internet, să urmărești sute de reclame, să citești o grămadă de forumuri, înainte de a găsi în sfârșit un cu adevărat un proiect interesant și accesibil pentru tine, care necesită investiții. Dacă această opțiune nu vă convine, atunci vă sfătuiesc să contactați un institut sau care oferă un serviciu atât de minunat ca și oportunitatea co-investiţie.

Acest lucru va permite administratorilor de fonduri să acumuleze contribuții de la mai mulți investitori mici, astfel încât să investească ulterior capitalul adunat într-un proiect puternic și promițător. Cred că singurul dezavantaj al acestei opțiuni este că va trebui să ai încredere completă în competența și experiența managerului de fond și să renunți la oportunitatea de a lua independent decizii cu privire la ce proiect să-ți alocați fondurile.

Investiție pe termen lung

Atunci când îți investești banii în proiecte de risc, trebuie să înțelegi că condițiile acestui tip de investiție nu îți vor permite să-ți returnezi fondurile în orice moment când îți dorești. Acest lucru se datorează faptului că întreaga sumă investită în proiect este imediat absorbită de companie și, prin urmare, veți putea returna banii cheltuiți doar atunci când proiectul începe să genereze venituri. Adesea durează ceva timp până când sunt realizate profituri și investiția poate fi returnată. câțiva ani.

Lipsa de control

Dacă comparăm investitorii de risc cu partenerii strategici, o diferență imediat vizibilă este lipsa de control asupra acționariatului primilor. adica Acești subiecți practic nu sunt interesați de gestionarea companiei în sine, ei își asumă exclusiv riscuri financiare, mutând toate celelalte griji pe umerii managerilor de top.
Desigur, în efortul de a-și proteja banii, unii investitori de risc fac parte în continuare în consiliul de administrație al companiei și monitorizează personal afacerile companiei. Ceea ce, în principiu, după părerea mea, este destul de logic. Este puțin probabil ca vreunul dintre voi să fie de acord să se despartă de sume uriașe de bani și să nu-și facă griji în legătură cu faptul că în orice moment toate aceste fonduri se pot „epuiza”.

Imposibilitatea de a garanta rentabilitatea proiectului

De-a lungul vieții împrumutului de risc, este posibil ca tu, în calitate de creditor, să nu primești niciun ban din profit și, în cele din urmă, să-ți vinzi participația din companie pentru zeci de milioane de dolari. DESPRE volume reale Profiturile majorității startup-urilor pot fi văzute numai după ce acțiunile lor sunt listate public la bursele de valori. După aceasta, pe baza atractivitatea investițiilor proiectul este determinat de prețul acțiunilor sale, și odată cu acesta și suma pe care o poți câștiga pentru vânzarea unei participații la societate, fiind creditor direct al acesteia.

Etapele furnizării de investiții de risc

Deoarece orice investiție financiară este o întreprindere deliberată și echilibrată, investitorii aleg foarte atent unde și cum să-și aloce fondurile. Din acest motiv este atât de popular model de investiții în etape– cea mai populară strategie de investiții în proiecte high-tech în rândul investitorilor de risc. Esența lui constă în definirea strictă a intervalelor de timp– etape de desfășurare a evenimentului finanțat, cântărind și comparând aceste etape cu etapele cheie de dezvoltare a companiei în ansamblu, care sunt convenite în prealabil cu investitorii și desfășurate în procesul de implementare a acestora pe perioada finanțării.

Fiecare etapă are propriile sume de investiții individuale necesare pentru a vă atinge obiectivele. Total etape 6, și vă invit să vorbiți despre fiecare dintre ele mai detaliat:

1. Pe etapa pre-semănat o anumită sumă de fonduri (foarte modestă) este alocată pentru o idee presupus profitabilă pentru o justificare clară și elaborarea conceptului general, efectuarea de cercetări de marketing și dezvoltarea unui produs direct.
2. Stadiul semințelor implică finanțarea unei cercetări mai aprofundate și aprofundate și lansarea de loturi de probă ale produsului.
3. Prima etapă. În această etapă, dezvoltarea directă a afacerii și lansarea primului lot comercial produs.
4. Pe a doua etapă, dacă în etapele anterioare toate fondurile strânse au fost deja epuizate, există o injecție repetată de numerar care vizează cresterea cifrei de afaceri a productieiși crearea unui anumit aprovizionare cu alimente.
5. Numai pe a treia etapăîncepe în sfârșit primirea profitului. Este această etapă care se caracterizează prin dezvoltarea continuă și rapidă a proiectului în ansamblu și semnificativ creșterea ratelor de vânzare. Doar dacă ambele cerințe sunt îndeplinite, o companie se poate califica pentru noi investiții necesare pentru îmbunătățirea produselor și creșterea volumelor de producție.
6. Etapa târzie și finală de dezvoltare– asta este imediat listarea unei companii la bursă. În această etapă, investițiile sunt necesare în diverse scopuri și sunt „recompensate” după ce la bursă sunt primite propuneri specifice de achiziție sau vânzare a valorilor mobiliare ale companiei. În această etapă investițiile devin cele mai mari ca volum, dar în același timp riscul de pierderi este minimizat.

Câteva despre adevăratele succese

Să luăm o scurtă pauză și hai sa ne odihnim. Pentru a te inspira activitati de investitiiîn lumea proiectelor de risc, vreau să vă spun câteva povești reale despre modul în care investițiile în companii mici cândva necunoscute au dat lumii cele mai faimoase și populare mărci. Deci, haideți să aflăm cum s-au dezlegat investițiile în capital de risc whatsappŞi Stare de nervozitate.

Unde poate căuta un investitor proiecte de investiții?

Dacă am reușit să vă conving de atractivitatea investiției de risc, atunci este timpul să vorbim despre unde un începător poate găsi un proiect în care să investească? Te voi enumera cel mai mult metodele de căutare disponibile obiecte de investiții despre care știu:

Relua

În concluzie, nu pot să nu spun încă o dată că o astfel de investiție este asociată riscuri uriașe, și de aceea vă întreb din nou cântăriți cu atenție argumentele pro și contra un astfel de mod de a câștiga bani. Amintiți-vă că luarea unor astfel de decizii necesită să înțelegeți latura juridică a tranzacțiilor și să vă consultați cu specialiști care lucrează în acest domeniu de mulți ani. Trebuie să înțelegi clar asta doar o zecime dintre investitori își recuperează costurile și realizează profit. Dar chiar dacă acest lucru nu te sperie, atunci sfatul meu pentru tine este să investești în mai multe proiecte și să-ți diversificați riscurile. Ne întâlnim aici, ne vedem mai târziu, dragii mei cititori și investitori începători!

Dacă găsiți o eroare în text, vă rugăm să selectați o bucată de text și să faceți clic Ctrl+Enter. Mulțumesc că ai ajutat blogul meu să se îmbunătățească!

Unde să investești bani în căutarea unui super venit? Petrol, mașini, construcții? Răspunsul este oarecum deconcertant. Investește în idei de afaceri, tehnologii și produse neașteptate și inovatoare din orice industrie. Astfel de investiții se numesc investiții de risc. Istoria economiei mondiale arată că majoritatea participanților pe lista Forbes au devenit astfel la un moment dat doar datorită investițiilor de risc. Și asta nu este o coincidență. Doar ideile noi vă vor oferi un avantaj competitiv strategic. Ca orice altă metodă de investiție, investiția în proiecte de risc are propriile sale caracteristici, avantaje și dezavantaje. Investește cu înțelepciune!

Ce este investiția de risc?

Investiții în inovatoare cu risc ridicat proiecte care vizează obţinerea venit în exces V pe termen lung perspectivă.

Definiția de mai sus conține toate dezavantajele și avantajele cheie ale investițiilor de risc.

Inovaţie

Proiectele de inovare au ca scop găsirea și introducerea pe piață a unui nou produs (idee de afaceri, tehnologie, produs sau serviciu). Există mai multe opțiuni pentru strategiile de inovare, în special:

1. « Produs nou- noua piata". Implica dezvoltarea de noi nevoi ale clientilor si formarea unei noi piete. Exemplu: Producția primului computer personal produs în masă, Apple, în 1976 a dus la crearea unei noi piețe. Cel mai bun startup din istorie.
2. „Produs nou – piață veche”. Presupune o captare pe scară largă a pieței existente cu ajutorul unui nou produs conceput pentru a satisface mai bine nevoile clienților. Exemplu: Crearea noului motor de căutare Google în 1997 a dat peste cap piața și a adus investitorilor profituri extraordinare. Este de remarcat faptul că la un an după începerea lucrărilor, Larry Page și Sergey Brin au făcut o ofertă către Yahoo să vândă motorul de căutare, dar au refuzat. Și unde este Yahoo acum?

Riscuri

Riscurile ridicate ale proiectului sunt asociate cu caracterul inovator al dezvoltărilor și constau în absența oricăror garanții de returnare a sumelor investite. Investitorul trebuie să fie pregătit să-și piardă banii în avans.

Pe termen lung

Caracterul pe termen lung al proiectului este următorul:

1. Perioada lungă de investiție discretă (3–5 ani). Pe calea succesului, proiectul trece prin mai multe etape, fiecare dintre ele necesită injecții de numerar. Numai etapa de dezvoltare poate dura câțiva ani.
2. Perioada lungă de rambursare. În unele cazuri - mai mult de 10 ani. Timp țintă pentru atingerea pragului de rentabilitate: 3 ani de la intrarea în proiect sau 1 an de la lansarea producției și lansarea produsului pe piață.

Venituri suplimentare

Scopul pentru care un investitor de risc intră într-un proiect. Caracteristicile finanțării de risc discutate mai sus nu permit investitorului să fie mulțumit de profitabilitatea normală a pieței, altfel proiectul nu va fi eficient. Rata anuală efectivă țintă de rentabilitate este de la 25–30 la 100% sau mai mult.

Investitorul se așteaptă să primească o astfel de profitabilitate nu printr-o cotă-parte din profiturile curente (de exemplu, sub formă de dividende), ci doar prin creșterea valorii capitalului companiei. Acesta din urmă este determinat de prețul de piață al capitalului, care se exprimă:

• pretul actiunilor societatii la bursa sau;
• prețul la care o companie terță este dispusă să cumpere acțiunea (dacă proiectul nu merge la IPO).

Sfat!În etapa pre-finală sau finală a proiectului, puteți estima în mod independent costul capitalului prin actualizarea fluxurilor de numerar viitoare din proiect. Acest cost se numește strategic. Pentru a-l evalua, veți avea nevoie de o înțelegere exactă venit curent pe care proiectul le generează, precum și potențialele venituri viitoare (strategice plan financiar timp de 5-10 ani).

Alte caracteristici

1. O investiție semnificativă. Pragul de intrare: de la 10 mii de dolari la câteva milioane. Factura medie pentru o afacere de risc în Rusia este de aproximativ 1 milion de dolari.
2. Obiectele de investitie pot fi:

   companii inovatoare mici și mijlocii cu potențial ridicat de creștere;

   doar oameni care promovează o idee și au deja experiență de succes în trecut.

Precizie scăzută a prognozei.

Adesea, o structură de tranzacție complexă și un număr mare de participanți (investitori privați și publici, intermediari sub formă de fonduri de risc și companii de administrare etc.). Importanța problemelor juridice și organizaționale.

Dacă investești într-un singur proiect și ai un interes strategic în el, atunci te transformi într-un capitalist de risc. În acest caz, este vital pentru dvs. să vă asigurați un control și un management maxim complet (de exemplu, deveniți director general sau se alătură consiliului de administrație).

Dacă nu ai un interes strategic, nu te limita la un singur proiect, ci adună un portofoliu al acestora, atunci devii un om de afaceri de risc. În acest caz, trebuie să fii pregătit intern și concentrat pe o ieșire în timp util.

Medie ciclu de viață investitie in afaceri de risc de obicei nu depășește 5-10 ani. În acest timp, organizațiile de risc trebuie să obțină astfel de rezultate economice care să permită investitorilor să-și returneze integral fondurile și să părăsească afacerea cu un profit.

Etapele investiției de risc

Etapa înainte de însămânțare

Caută noi idei de afaceri, tehnologii, produse, proiecte în curs de dezvoltare sau lansare, companii tinere promițătoare. Va fi nevoie de timp și bani. Criteriul de selecție: posibilitatea de a obține profituri în exces pe termen lung. Domenii de analiza:

1. Analiza posibilității de implementare științifică și tehnică.
2. Analiza fezabilității de marketing.
3. Analiza fezabilitatii economice.
4. Analiza riscului.
5. Analiza resurselor financiare necesare.
6. Analiza resurselor umane. Competența managerilor de proiect (încrederea în succes), prezența unei echipe coezive, capacitatea de a atrage în proiect specialiști calificați.
7. Analiza legalității și parametrilor legali ai proiectului (brevete necesare, licențe).

Etapa de însămânțare (furaj)

Riscul investitorului: maxim.

Finalizarea cercetării și dezvoltării și pregătirea pentru lansare. În această etapă este important:

1. Creați un prototip de produs.
2. Oferiți protecție prin brevet.
3. Formați o echipă de proiect.
4. Gândiți-vă la structura juridică și organizatorică a proiectului: componența investitorilor, a participanților și a organelor de conducere.
5. Decideți o strategie și formalizați planuri strategice de afaceri: marketing, producție, financiar.
6. Evaluați caracterul adecvat al finanțării (dacă este necesar, utilizați surse alternative de finanțare de risc).
7. Elaborați un program de lansare a proiectului.

Cum să devii un investitor de risc și ce este?

Investiția în Forex și alte piețe financiare poate fi numită o activitate foarte riscantă. Cu toate acestea, există un alt tip de investiție, riscurile și randamentele în care în cele mai multe cazuri sunt de multe ori mai mari decât forex. După cum ați înțeles deja din titlu, acest articol se va concentra pe investițiile de risc. Cred că mai devreme sau mai târziu orice investitor profesionist ajunge la acest subiect în timp ce caută. Poate că unii investitori leneși au ajuns deja la acest nivel. Mă voi bucura să văd poveștile cititorilor în comentarii.

În acest articol voi aborda următoarele întrebări:

• Ce este investiția de risc?
• Caracteristicile mecanismului de investiții de risc;
• Investitori de risc de succes;
• Unde poate căuta un investitor proiecte de investiții?

Ce este investiția de risc?

Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public periodic rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care am arătat pas cu pas cum să stabilești ordinea în finanțele personale și să investești eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să finalizeze cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Tradus din Cuvânt englezesc„aventura” înseamnă risc sau angajament riscant, de ex. Prin definiție, investiția în capital de risc este o investiție foarte riscantă. Poate fi comparat cu un împrumut care este acordat unei companii fără nicio garanție, aproximativ vorbind, „eliberat condiționat”. Obiectele de investiții se dovedesc cel mai adesea a fi întreprinderi mici care tocmai își încep activitățile. Datorită investițiilor de risc, sunt create produse de înaltă tehnologie care explodează piețele. Se intampla cam asa:

1. Tânăra companie își stabilește obiective de dezvoltare ambițioase și invită investitori;
2. Un om de afaceri interesat alocă suma necesară în schimbul unei acțiuni în companie (devine unul dintre fondatori sau devine acționar);
3. Apoi, există două scenarii posibile:

— Compania atinge succesul, iar valoarea cotei investitorului crește de sute și uneori chiar de mii de ori. Investitorul își poate vinde partea cu o primă mare sau poate primi un procent din profitul companiei.

— Din anumite motive, compania nu își atinge obiectivele și fie se închide, fie este angajată în activități lente. În acest caz, investitorul pierde o parte sau toată investiția sa.

Riscurile semnificative în proiectele de risc îi obligă pe mulți investitori să participe personal la managementul proiectelor, de ex. își folosește propria experiență, abilitățile personale și profesionale pentru a dezvolta proiectul. Astfel de investitori sunt numiți business angels.

Mecanismul de investiții de risc are mai multe caracteristici distinctive, le voi enumera pe cele principale:

• Prag ridicat de intrare pentru investiții;

De regulă, un investitor de risc este o persoană bogată, deoarece în proiecte/afaceri sunt investite sume cuprinse între 10.000 și milioane de dolari. Este destul de dificil pentru investitorii începători cu câteva mii de dolari să găsească un proiect interesant de investiție. Cu toate acestea, dacă doriți, puteți apela la serviciile instituțiilor sau fondurilor comune de investiții. Administratorii de active ale fondurilor acumulează depozite de la micii investitori pentru a le investi ulterior într-un proiect promițător. Dezavantajul unor astfel de fonduri este că investitorul este forțat să se bazeze pe competența managerilor și nu poate lua o decizie privind investiția într-un anumit proiect.

• Orizon lung de investiții;

După ce a investit bani într-o companie în creștere, un investitor de risc nu poate pur și simplu să-i retragă oricând. Suma investită, de regulă, este absorbită integral de proiect, iar banii pot fi returnați doar dacă proiectul se dezvoltă cu succes. Din momentul investiției pot trece mulți ani până când sunt realizate sume semnificative de venit sau până când proiectul intră pe bursă (IPO).

• Lipsa de control;

Investitorii de risc diferă de partenerii strategici sau asociații prin faptul că nu au nevoie de o participație de control. De asemenea, de regulă, ei nu se străduiesc să gestioneze compania, asumându-și doar riscuri financiare și transferând tot restul pe umerii conducerii de vârf. Cu toate acestea, foarte adesea, dorința de a-și economisi banii obligă un investitor de risc să devină membru al consiliului de administrație și să controleze personal afacerile companiei. La urma urmei, orice s-ar spune, astfel de investiții sunt asociate cu riscuri colosale.

• Nu există garanții de profit;

Cât despre profit, nici aici lucrurile nu sunt atât de simple. Pe parcursul întregii perioade de investiție, investitorul poate să nu primească un singur dolar din profit și, în cele din urmă, să-și vândă partea din proiect pentru milioane. În majoritatea startup-urilor, valoarea reală a profitului devine cunoscută după o ofertă publică inițială (IPO) la bursă. Pe baza atractivității investiționale se va determina prețul acțiunilor sale și, în consecință, suma pe care investitorul o va câștiga prin vânzarea acțiunii sale.

Investitori de risc de succes

Nimic nu motivează ca povești reale succes. Cele mai multe dintre aceste povești sunt binecunoscute, totuși, pentru o mai bună înțelegere, voi enumera succesele specifice ale mai multor investitori de risc în cifre.

• Mike Markula

Mike a investit 250.000 USD în Apple când Steve Jobs iar Steve Wozniak încă mai lipea plăci de circuite în garajul lor. Pentru doar un sfert de milion de dolari, Mike va primi o treime din Apple.

La momentul investiției, capitalul total al lui Markkula era de aproximativ 2,5 milioane de dolari, ceea ce înseamnă că a investit doar 10% din portofoliul său în APPLE. Mike și-a vândut participația din companie pentru 154 de milioane de dolari, câștigând 61.600%.

Apropo, recomand să ascultați cartea audio „Steve Jobs. Biografie" de la appleinsider (Google pentru a ajuta). Acum vreo 2 ani l-am ascultat o lună în mașină în drum spre serviciu. Cartea este puternică, am fost atât de captivată de ea încât am ascultat-o ​​de 2 ori.

• Thomas Alberg

Thomas a investit 100.000 de dolari în librăria online Amazon. Drept urmare, profitul total al investiției lui Thomas în Amazon a fost de 26 de milioane de dolari.

• Ian McGlynn

Vânzătorul obișnuit de mașini Ian McGlynn a investit 4.000 de lire sterline (în schimbul acțiunilor) în afacerile prietenei sale Anita Roddick, care deschidea un Body Shop care vinde produse cosmetice naturale.

Ulterior, lanțul de magazine Body Shop (aproximativ 2.000 de magazine) a fost cumpărat de cel mai mare gigant de cosmetice L’Oreal. Profitul net al lui Ian McGlynn a fost de aproximativ 180 de milioane de euro, cu o investiție inițială de 5.400 de euro.

• Un exemplu excelent de investiții cu capital de risc în Rusia este povestea unui grup mic de cercetători care, după ce au primit investiții de doar câteva mii de dolari, au reușit să creeze medicamentul „Thymogen”, care demonstrează un efect imunomodulator puternic. După care o companie americană a achiziționat o licență de fabricație pentru câteva milioane de dolari. Adică, proiectul a crescut capitalul investit inițial al investitorului de câteva mii de ori.

Unde poate căuta un investitor proiecte pentru investiții de risc?

Nu toți investitorii au acces la investiții de capital de risc din cauza pragului ridicat de intrare. Din fericire, există modalități de a găsi proiecte interesante în care să investești, care nu necesită investitori de sute de mii de dolari. Voi enumera metodele de căutare a obiectelor de investiții pe care le cunosc:

• Prin cunoștință;

Majoritatea startup-urilor și a oamenilor de afaceri începători nu au capitalul necesar pentru a dezvolta proiectul și, cel mai important, nu au acces la investitori. Astfel de startup-uri atrag de obicei investiții prin rude, cunoștințe, prieteni ai prietenilor etc. Cred că toată lumea cel puțin o dată în viață a auzit în mediul său că cineva pe care îl cunoaște are nevoie de bani pentru a dezvolta o afacere. Diferența dintre un investitor și o persoană obișnuită este că nu va lăsa astfel de informații să cadă în urechi surde.

Anul trecut am fost la forumul educațional integral rusesc „Seliger” în timpul sesiunii „Antreprenoriat” și am văzut multe proiecte interesante (în special la sesiunea „Inovare”), cu un nivel de intrare de 10-50 de mii de dolari. De asemenea, am întâlnit mai mulți investitori de risc care au venit special pe forum în căutarea unor investiții interesante. Dacă vreunul dintre cititori este interesat de acest tip de investiție, recomand să depună o cerere de participare la forumul Seliger 2015 în aprilie-mai. Poate mă duc eu acolo.

• Schimburi de proiecte;

Dacă căutați pe Google „Exchanges proiecte de investitii» puteți găsi multe platforme interesante cu oferte de la startup-uri. De exemplu, inproex.ru, startup.ua etc. Pe astfel de site-uri, dacă doriți, puteți găsi opțiuni destul de interesante pentru investiții și cooperare.

• Burse de acțiuni și platforme de investiții colective;

Spre deosebire de schimburile pentru proiecte de investiții, schimburile participarea la capitaluri propriiîn proiecte presupun cumpărarea de acțiuni (acțiuni etc.) ale proiectului direct pe site. Aceste. platforma este garantul și regulatorul relației dintre investitor și proiect. De exemplu, recent pe schimbul vcstart.com poți deveni coproprietar al binecunoscutului bigpicture (bigpicture.ru).

Repet că acest tip de investiție este asociat cu riscuri enorme. Prin urmare, înainte de a lua decizii, ar trebui cel puțin să vă aprofundați în detaliile juridice ale tranzacției, să vă consultați cu specialiști (fondurile de risc fac de obicei studii de piață) care lucrează în acest domeniu de afaceri etc. Conform statisticilor neoficiale, doar aproximativ 10% dintre proiecte au succes și compensează mai mult decât pierderile pentru restul de 90%. Astfel, pentru a fi un investitor de risc de succes, trebuie să investești în cel puțin mai multe proiecte ale căror procese de afaceri nu se corelează între ele.

Dacă vreunul dintre cititori știe unde mai puteți găsi proiecte interesante pentru investiții de risc, scrieți în comentarii.

Profit tuturor!

Buna ziua! În acest articol vom vorbi despre investițiile de risc și vom prezenta principalele tipuri de aceste investiții. Sunt din ce în ce mai folosiți pentru a promova noi startup-uri pe piață și pentru a ajuta la introducerea inovațiilor promițătoare.

Astăzi vei învăța:

1. Care sunt clasificate ca capital de risc;
2. Care sunt avantajele și dezavantajele unui astfel de lucru?
3. Cum să obțineți investiții de capital de risc pentru un proiect.

Cuvântul „aventure” poate fi tradus literal din engleză ca „afaceri riscante”. Acest lucru reflectă perfect sensul unor astfel de investiții. Ele pot aduce fie colaps complet, fie profituri uriașe, care vor acoperi mai mult decât posibilele neajunsuri ale proiectului.

Apărut în țara noastră relativ recent, capitalul de risc a contribuit deja la dezvoltarea și formarea de succes a unor companii: Lingua Leo, Rolsen, holdingul de jocuri Astrum sau clubul de vânzări KupiVIP.

Ce este investiția de risc

Investițiile de risc înseamnă investirea capitalului în diverse investiții care sunt riscante și pe termen lung. Sunt adesea folosite pentru proiecte tinere bazate pe tehnologii IT legate de dezvoltarea de aplicații pentru gadget-uri, medicină sau.

Uneori sunt atrași de întreprinderile existente în cazul modernizării complete.

Principalele diferențe față de investițiile directe tradiționale:

• Probabilitate mare de a pierde bani, nicio garanție a obținerii unui rezultat pozitiv;
• Capitalul este emis mai degrabă „pe cuvântul de onoare” al viitorului antreprenor;
• Cooperare cu oameni de afaceri neexperimentați și începători;
• Primele fonduri sunt investite în faza de idee.

Cu investiții strategice obișnuite, creditorul preferă să investească într-o întreprindere deja promițătoare. Are modalități bine dezvoltate și confirmate de implementare a unui produs sau serviciu, iar riscurile sunt minimizate și bine controlate.

Scopul investitorului în acest caz este de a primi dividende regulate sau de a prelua o participație de control și de a cumpăra complet întreprinderea.

Este mai bine să explicați principiul investiției în capital de risc folosind un exemplu specific.

Exemplu. Un tânăr antreprenor are un scop, dar nu are mijloacele pentru a-l implementa. Investitorul este gata să coopereze și să finanțeze dezvoltări inovatoare pentru o cotă într-un proiect care încă nu există. Acesta este un risc mare, deoarece este aproape imposibil de prezis succesul. Dar, dacă are succes, împrumutatul poate obține un profit uriaș, nelimitat de limite monetare.

Investițiile de risc diferă semnificativ de cele strategice.

Se pot identifica mai multe caracteristici:

• Cel mai adesea, capitalul împrumutat este oferit pentru o persoană talentată sau pentru o echipă promițătoare, mai degrabă decât pentru un anumit plan de afaceri;
• Dacă rezultatul este de succes, vă puteți recupera banii investiți nu mai devreme de 3-5 ani. Etapa de „promovare” este și mai lungă pentru startup-urile științifice, care necesită elaborarea complexă a detaliilor și teste speciale;
• Investitorul știe inițial că cota sa din noua companie înființată va fi vândută. El nu caută să obțină controlul complet și caută în permanență noi idei promițătoare;
• În primii ani, nu se pune problema profiturilor sau dividendelor: orice venit merge la dezvoltare ulterioarăși creșterea cifrei de afaceri. Investitorul însuși este interesat de acest lucru și nu se grăbește să-și retragă investițiile până când compania începe să funcționeze stabil și profitabil.

În investițiile de risc, există doar două scenarii de desfășurare a evenimentelor: fie compania va avea succes și profitul din tranzacție va acoperi mai mult decât toate costurile, fie proiectul va stagna și va aduce pierderi.

În cel de-al doilea caz, investitorul își pierde complet investiția, iar antreprenorul eșuat nu compensează prejudiciul. Aceasta este o altă diferență importantă față de investiția directă, în care un om de afaceri eșuat este obligat să ramburseze integral împrumutul cu dobândă mare în plus.

Tipuri de investiții de risc

Nu există o definiție precisă a termenului „investiții de risc” în literatura economică. Acesta este un instrument financiar special care este capitalul de risc. Este folosit pentru a dezvolta și aduce pe piață o nouă întreprindere ale cărei tehnologii se bazează pe inovație și dezvoltări științifice.

În Rusia, piața de investiții de risc s-a dezvoltat activ abia din 2000, dar a adus deja multe proiecte de succes în afaceri. Un om de afaceri fără experiență dă o anumită parte din viitoarea afacere, dar acest lucru este mai bine decât să renunțe complet la idee.

Ce avantaje există pentru investitorul însuși, care nu primește nicio garanție și poate suferi pierderi financiare mari?

Printre avantajele evidente ale acestui tip de investiție:

• Profit maxim și nelimitat cu promovarea cu succes a unui proiect de afaceri. Există multe exemple reale în care randamentul fondurilor a depășit investiția cu 1000% în doar câțiva ani;
• O cantitate mică este adesea suficientă pentru a „promova” un proiect. Obținerea unui împrumut bancar pentru antreprenorii tineri și fără experiență este o problemă nerealistă în practica afacerilor interne. Investitorii de risc sunt mai dispuși să investească în proiecte interesante fără o perspectivă vizibilă, fără a necesita garanții 100% și garanții imobiliare;
• Lucrul cu fiecare afacere nouă aduce o experiență specială, ajutând investitorul să se dezvolte ca om de afaceri. Se dezvoltă perspicacitatea financiară și se formează propriul portofoliu de investiții. În plus, investițiile de risc atrage din ce în ce mai mult agențiile guvernamentale și sunt încurajate de acestea și, prin urmare, adaugă o anumită faimă și respectabilitate business angels.

Antreprenorul primește bani reali pentru dezvoltare, care nu sunt supuși unei dobânzi uriașe la împrumut. Nu răspunde cu proprietate în cazul unui fiasco, simte mai multă libertate de acțiune pentru auto-exprimare. Investitorul își împărtășește cunoștințele, conexiunile și încearcă să facă profitabil proiectul investit. Putem spune că primul investește inteligență, iar al doilea investește finanțe gratuite.

Aproape singurul dezavantaj al acestui tip de finanțare este riscul prea mare de pierdere totală a investiției. Majoritatea proiectelor moderne sunt legate de realitatea virtuală și de internet, așa că calcularea profiturilor este pur și simplu nerealistă. Potrivit statisticilor, doar 10–20% din numărul total de proiecte finanțate au succes.

Caracteristici ale finanțării startup-urilor

Cea mai „bucătărie” pentru orice investitor sunt proiectele inovatoare. poate aduce profituri uriașe și faimă unui business angel sau unui fond de risc. După ce a investit 100.000 de dolari în Amazon, antreprenorul Thomas Ahlberg a primit 26 de milioane de dolari din revânzarea acțiunii mărcii.

Există mai multe modalități de a găsi un investitor pentru startup-ul tău promițător:

• Alăturați-vă incubatoarelor speciale de afaceri pentru începători. Aceste organizații, pentru un anumit procent din ponderea viitoarei întreprinderi, sunt pregătite să ofere spațiu de birou, asistență din partea avocaților și economiștilor, pregătire în bazele antreprenoriatului și cooperare strânsă;
• Folosiți cunoștințe și conexiuni personale. Metoda este ineficientă pentru tinerele talente care tocmai intră pe piață. Aici, membrii familiei au mai multe șanse să acționeze ca investitori;
• Participați la competiții sau forumuri anuale speciale. De exemplu, congresul de tineret despre Seliger atrage anual mii de inovatori și investitori din toată țara și este încurajat guvernul rus la cel mai înalt nivel.
• Plasați date pe schimburi sau platforme pentru startup-uri. În Rusia, platformele online inproex.ru și startup.ua sunt populare. Ele reprezintă o bază extinsă, ajutând companiile interesate de investiții să înceapă să lucreze împreună.

Pentru a lansa rapid un startup pe piață, este mai bine ca o echipă de antreprenori să folosească totul opțiunile disponibile căutare. Inovațiile în domeniul medicinei, vânzărilor online, tehnologiilor Internet și aplicațiilor pentru gadget-uri sunt cele mai căutate. Din ce în ce mai multe fonduri sunt interesate programe de instruire pentru diferite vârste și dezvoltări ecologice „verzi”.

Surse de finanțare

Piața rusă de investiții de risc doar câștigă avânt. În Europa și SUA, astfel de proiecte reprezintă cel puțin 40% din totalul investițiilor în întreprinderile mici și mijlocii.

Un antreprenor autohton începător poate solicita ajutor de la următoarele organizații sau investitori individuali:

• Închis programe de afiliere, care se bazează pe fondurile personale ale unui mare om de afaceri.
• Fonduri de capital de investiții publice.
• Fonduri de risc deținute de corporații sau bănci.
• Stat.

În Rusia, este dificil pentru un viitor antreprenor să accepte împrumut bancar fără a oferi garanţii serioase. Băncile preferă să coopereze cu firme consacrate care au imobiliare și o perioadă lungă de funcționare. Prin urmare, este mai bine ca startuperii talentați și fără experiență să apeleze la fonduri de risc sau la business angels privat.

În unele situații, rudele sau cunoscuții pot deveni investitori. Dacă au capital liber, îl pot investi într-un nou proiect de afaceri și pot obține profituri excelente în câțiva ani.

Cum funcționează un fond de risc

Organizațiile speciale care se concentrează pe furnizarea de investiții startup-urilor interesante și proiecte de afaceri inovatoare sunt numite fonduri de risc. Scopul muncii lor este să investească profitabil fondurile disponibile într-o companie promițătoare și să primească un profit uriaș după vânzarea acțiunilor sau acțiunilor lor.

Creatorii unor astfel de organizatii financiare deveniți manageri de top de succes sau oameni de afaceri cu experiență care au în spate corporații stabile de operare. Sunt gata să ofere în mod voluntar experiența și finanțele startuper-urilor care sunt capabili să-i intereseze într-un plan de afaceri serios și bine motivat.

Unele fonduri reunesc capitalul mai multor persoane. Au adus pe piață proiecte precum LinguaLeo, dezvoltatorul jocuri populare Mărcile Alawar, Rolsen și Ozon.

Etapele simplificate ale finanțării de risc folosind exemplul unui fond arată astfel:

1. Managerii de organizații caută proiecte interesante pe forumuri, expoziții sau pe rețelele de socializare.
2. Startup-ul selectat este analizat cu atenție de către economiști care încearcă să evalueze beneficiile și veniturile posibile dacă reușesc.
3. Începe elaborarea unui plan de afaceri. Include toate etapele dezvoltării unei noi întreprinderi, selectând canale și piețe pentru produse.
4. Se întocmește o strategie detaliată de creștere ținând cont de eventualele circumstanțe de forță majoră.
5. Un special acord de investiții, care indică acțiunile și drepturile părților.
6. Compania, cu sprijinul investitorilor, începe lucrul. Un bun fond de risc însoțește tinerii antreprenori în toate etapele și le oferă diverse consultații.
7. Dacă startup-ul are succes, fondul iese din investiție prin vânzarea acțiunilor sale pe piața financiară.

Această cale dificilă și riscantă a fost luată de corporații de renume mondial precum Microsoft și Apple. În practica rusă, cele mai de succes proiecte de risc (până în prezent) sunt Yandex și STS-media. Primul, în 1999, a strâns fonduri împrumutate de la două fonduri, ridicând profiturile anuale de la 70 de mii de dolari la 300 de milioane de dolari. Al doilea a fost dezvoltarea unor renumiți investitori ruși MTG Broadcasting AB și ABH Holdings Corporation și a majorat capitalul la 2 miliarde de dolari.

Fonduri de risc populare în Rusia

Startup-urile ar trebui să selecteze cu atenție un potențial creditor. Depinde de asta mai departe soarta proiect, munca sa stabilă și de succes.

Înainte de a trimite o cerere, trebuie să vă familiarizați cu recenziile și realizările organizației, cerințele și propunerile acesteia. Este indicat să comunicați personal cu antreprenorii care deja colaborează cu fondul și au atins un anumit nivel.

Dintre startup-urile autohtone, cele mai căutate sunt:

1. Russian Ventures. Compania este interesată de noile tehnologii IT. Ia în considerare micile startup-uri și răspunde rapid la solicitările solicitanților.
2. ABRT. Fond de succes cu mare capitalul autorizat. Lucrează activ la proiecte bazate pe noi softwareși servicii de pe Internet, se poate „lăuda” cu startup-urile KupiVip sau Oktogo.
3. Aventura II. Lucrează cu antreprenori în devenire, oferind noi dezvoltări în domeniul comerțului online și software interesant pentru smartphone-uri. Începe să coopereze într-un stadiu foarte incipient și ajută activ la consultări.
4. RVC. Un fond de risc de stat care promovează proiecte tehnologice și științifice. Dar el acționează întotdeauna ca un al doilea investitor, investind sume mici.
5. Softline Venture Partners. Unul dintre cei mai de succes investitori, cu un portofoliu de 13 întreprinderi promițătoare. El este mai interesat de telecomunicații și tehnologiile de inteligență artificială.

Majoritatea fondurilor de risc au fonduri prin care acceptă cereri. De asemenea, vă puteți familiariza cu reprezentanții și cerințele la diferite forumuri de afaceri sau expoziții de specialitate.

Cooperare cu business angels

Ascuns sub numele poetic aspect nou investitorilor. Acestea sunt persoane care investesc în startup-uri, ajutându-le să se dezvolte și să intre pe piață. La fel ca fondurile de risc, ei preferă să vândă o participație într-o companie consacrată și să obțină un profit bun din asta.

Aceștia acționează independent sau fac echipă cu alți investitori pentru a participa la proiecte. Acesta este cel mai închis grup de investitori privați care oferă investiții cuprinse între 50 mii USD și 1 milion USD.

Principalele diferențe dintre business angels și fondurile de risc:

1. Investiți doar al dvs. (personal) numerar. Mulți gestionează finanțele investitorilor, așa că nu vor să-și asume riscuri și să coopereze cu proiecte de afaceri nepromițătoare.
2. Investesc profesional, așa că cooperează cu noii veniți în afaceri și nu se tem să pătrundă în noi domenii de activitate.
3. Ei iau decizii mai flexibil, ghidându-se nu numai de calcule „goale”, ci și de propria experiență. Ei devin mai implicați într-un proiect de afaceri, transmițându-și abilitățile și cunoștințele antreprenorilor în devenire.

Antreprenori renumiți și foști manageri de top ai unor companii de renume acționează ca business angels. Ei încearcă să investească economii sau fonduri gratuite în inovare, înțelegându-și perspectivele depline în viitor. Printre celebrele investiții străine se numără mărcile scumpe Yahoo!, Alibaba, Intel și Biogen.

Instrucțiuni pas cu pas pentru investiții de risc

Atunci când startup-urile au ales un fond din care ar dori să primească finanțare, se confruntă cu sarcina de a prezenta corect proiectul pentru a primi un răspuns pozitiv.

Din miile de solicitări trimise unui investitor, doar 10% atrag atenția și sunt luate în considerare. Timpul mediu de procesare a cererii variază de la una la șase luni. Prin urmare, este important să prezinți un plan de afaceri și calcule în așa fel încât să ieși în evidență față de cele similare și să obții bani pentru dezvoltare.

Există o diagramă aproximativă pas cu pas pentru un antreprenor începător:

1. Alegem un fond de risc pentru continuarea cooperării. Ar trebui mai întâi să analizați munca și portofoliul organizației, să studiați cerințele pentru proiectele de afaceri, care startup-uri sunt de interes pentru aceasta. Dacă aveți nevoie de o sumă mică de 200–300 de mii de dolari, nu ar trebui să căutați fonduri cu oferte de milioane de dolari.
2. Pregătim cu atenție prezentarea. Mulți antreprenori cred în mod eronat că reprezentanții fondurilor de risc sunt interesați doar de aspect și calcule simple. În etapa de revizuire, ei studiază componența și coeziunea echipei, pregătirea acesteia pentru situații de forță majoră și ritmul de lucru. Principalul lucru este să subliniați imediat beneficiile pentru potențialul creditor.
3. Negociem cu administratorii de fonduri. O prezentare durează de obicei câteva minute, așa că ar trebui să fie dinamică și memorabilă, să ofere cât mai multe informații și să nu conțină puf. Este necesar să se demonstreze calități de conducere și capacitatea de a controla situația. Este mai bine să stabiliți toate micile detalii și numere, deoarece întrebările „incomode” nu sunt excluse.
4. Lucrăm la un plan de afaceri. În această etapă, specialiștii fondurilor de risc se alătură, ajutând la rezolvarea fiecărui element. Un plan de afaceri detaliat este întocmit pe 3 ani și prevede metode de promovare pe piață, caracteristici de distribuție a profitului și toate costurile posibile pentru modernizare. Acesta este un model financiar al unui proiect de afaceri care se va transforma în curând într-o întreprindere operațională.
5. Semnăm un acord cu investitorul.În medie, dezvoltarea unui plan de afaceri și tot nuanțe juridice nu durează mai mult de 3 luni. După aceasta, acordul elaborat este propus spre semnare de către părți. Este puțin probabil ca un antreprenor începător să vadă capcanele din el și să înțeleagă toate consecințele, așa că este mai bine să angajezi un avocat cu experiență pentru a-l studia. Acest lucru va ajuta la evitarea condițiilor de aservire în cooperarea viitoare.

Afacerea de risc intern se dezvoltă rapid. La sfârșitul anului 2016, Rusia ocupa locul 4 în lume în ceea ce privește volumul investițiilor riscante. În țară funcționează cel puțin 20 de fonduri de risc și au apărut business angels de renume. Din păcate, creșterea este împiedicată de lipsa subvențiilor și granturilor speciale guvernamentale și de procentul scăzut de lichiditate a capitalului investițional.